《生活多美好》讲述了乔治·贝利（詹姆斯·斯图尔特饰）在圣诞夜陷入绝望，准备结束生命时，上帝派天使克莱伦斯前来拯救他的故事。天使让乔治看到，如果没有他，小镇贝德福德将会变成什么样子。通过回溯乔治的一生，观众了解到他如何一次次牺牲自己的梦想，帮助他人。 　　乔治从小就是个善良正直的孩子，在药店打工时曾及时发现老板因丧子之痛配错药，避免了一场悲剧。长大后，他梦想周游世界、上大学，却在父亲突然去世后，为了守护父亲创立的房屋贷款公司，放弃了个人理想。他坚持公司宗旨，帮助穷人获得住房，与贪婪的银行家波特对抗。当公司因叔父失误面临破产时，乔治甚至准备用自己的人寿保险挽救公司。 　　圣诞夜这天，绝望的乔治认为自己活着毫无价值，准备跳河自尽。天使克莱伦斯以"假如乔治从未存在"的方式，让他看到没有他的世界：弟弟哈利会早夭，药店老板因配错药入狱，小镇被波特控制，居民生活在贫困中，妻子玛丽成为老姑娘。乔治终于明白自己生命的意义，重新燃起希望。回家后，他发现全镇居民得知他的困境后纷纷伸出援手。电影在众人齐唱《友谊地久天长》的温馨氛围中结束，乔治意识到"生活多美好"。